Why am I not surprised
Greece is trying to renegotiate the terms of a drastic pension reform required under the terms of an economic rescue deal agreed this month with the EU and the IMF, senior government officials said.In the first sign of glitches over the 3-year bailout plan, officials said they wanted the EU and IMF to agree full pensions should be payable after 37 years of contributions instead of 40, as set out in the deal, and allow the reform to be implemented later than foreseen.
”The (EU/IMF) memorandum will be implemented but I want to have the option to negotiate to the end,” Labour Minister Andreas Loverdos said in a television interview. ”I’m fighting for this, I’m not saying I will win.”
Om nu det var en icke-nyhet (för oss som inte väntade annat) så är här en rubrik till:
Grekerna betalar nu så mycket som $1700 per uns för guldet! För er som inte har koll på dollarkursen och aktuellt guldpris så är det dryga 40% över spotpriset. Givet att spotpriset i svenska kronor för guld just nu är nära 10000 spänn så är det som att ge 14000 spänn för guldet idag.
The fear running through the Greek populace is that the nation’s government may default on some of its debts.
Since 1965, the Greek government has imposed restrictions on trading British Sovereign gold coins (gold content .2354 oz). Despite those restrictions, the Bank of Greece reports that it is selling an average of more than 700 coins per day to worried Greeks.
In the first four months of 2010, the Greek central bank sold more than 50,000 sovereigns at its main downtown Athens office. Bank officials estimate that at least 100,000 other coins changed hands on the black market. The Bank of Greece has received as much as $409 per coin, which works out to a price of more than $1,700 per ounce of gold! Prices paid on the black market are reckoned to be even higher. A popular spot for street vendors to sell their coins is near the Athens Stock Exchange. There the traders wait for citizens to bring payments received from unloading their paper assets like stocks and bonds.
Detta är bara en föraning vad som väntar i Europa när hela EU kukar ur. Vi är (tro det eller ej) mitt i en likividetskris och flera centralbanker i Europa har ingått swap-avtal med Federal Reserve nyligen för att hålla igång dollartillgången inom de finansiella marknaderna. Likaså utgår jag från att ECB pumpar Euros med riktning mot Federal Reserve såväl som flera banker i Europa. Detta säger kanske inte mycket för dig och mig men räkna med flera bankkollapser framöver och störningar i banksystemen. Se till att ha kontanter för tillfällig kontanthandel över några dagar/veckor. Jag ser också framför mig en rusning till ädelmetaller, inte olik den vi hade häromveckan i Tyskland fast i hela Europa! När ”vanliga folket” inser vad som betyder något i allt detta, och det kommer de att göra, kommer de att rusa mot närmaste utgång vad gäller att köpa bästa skyddet mot inflation. Detta gäller givetvis de som fortfarande har en buffert att tala om. Ta lån för att köpa guld eller silver är lagom korkat då man måste betala räntan under tiden man sitter på guldet och silvret och det kan ju lätt matcha guld- och silvervärdet när man väl säljer av sitt innehav, givet att räntor och annat rusar.
Jag önskar för övrigt EU lycka till. De kommer att behöva all listighet och all kompetens i ekonomisk fiffel för att dra ut på tiden. Förr eller senare hinner verkligheten ifatt men tills dess så gäller det att gå vidare, finns inget att se!
Källor:
http://www.londonstockexchange.com/exchange/prices-and-news/news/market-news/market-news-detail.html?announcementId=10508770
http://news.coinupdate.com/panicky-greeks-paying-for-physical-gold-0293/
Dagens filmklipp i humorns tecken är ett klipp från programmet Fast Money på CNBC.
Det komiska börjar 2:35 in i filmen…
Q: but I just wanna hear the contrarian critical thinking, what if the economy grows and then what do you do?
Peter Schiff: what if elephants sprout wings will they be able to fly?
I mean you are asking me a question… the american economy can’t grow!
I övrigt menar Peter Schiff att relationen mellan guldpriset och Dow Jones Industrial kan komma väldigt nära varandra framöver. För att göra det enkelt kan ni spara länken nedan för att följa denna utvecklingen:
http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$INDU:$GOLD&p=D&b=5&g=0&id=p72661107047
Dow Jones Industrial Average
VIX (volaitlitets index)
Då är det dags att förbereda sig för en massiv likviditetskris då flera banker har exponering till Grekiska repor. Givetvis är detta bara en liten del av det som skapar en likviditetskris men allt eftersom krisen sprider sig i södra Europa så ökar också förlusterna för banker. Likaså ökar problemen för länderna som redan har bekymmer givet det dåliga förtroendet på marknaden och paniken som sprider sig. Detta kommer att vara biljetten till destination valutakris, så det är bara att koppla på bältet och hålla i för kung o fosterland.
BNP, Commerzbank, HSBC, SocGen, Natixis, BNP, CA, AXA, ING and Rabobank all identified as banks with massive Greek repo exposure. The next question: will writedowns on these now illiquid and, as the Greek bond market is effectively shut down for a second day running, untradeable positions be taken, or will Europe follow the US in pretending tens of billions in valuation gaps will be filled by Hopium?
Källa:
http://www.zerohedge.com/article/numerous-european-banks-and-reinsurers-identified-tens-billions-greek-failed-repo-exposure
Räddningspaketet till Grekland är inget annat än ett räddningspaket för Frankrike som tycks ha mest att förlora på en grekisk betalningsinställelse. Denna krisen kommer utan tvekan att sprida sig och jag tror vi kommer till en punkt där saker och ting tar en obehaglig vändning mot det värre och det är när Tyskland hamnar i fokus (mer än idag). Då syftar jag på kreditinstitutens kreditbetyg och analyser. När Tyskland och tyska banker blir föremål för nedgradering av kreditbetyg då vet ni att det är dags att ta på hjälmarna! Att rädda Grekland handlar om att rädda Europa säger Angela Merkel och jag är beredd att hålla med henne med undantaget att det är EU man vill rädda, inte Europa. Europa skulle nog rida ut detta till slut även om det skulle ta tid.
Artikeln har ändrats efter publicering. Ändrat summan av stödpaketet till 110 miljarder
Vad ska man säga om Grekland. Nu har man enats om ett lånepaket om 120 110 miljarder Euro över 3 år. Detta är 40 miljarder Euro mer än det lånepaket jag först skrev om för några veckor sedan. Politikerna gör uttalanden som om det var spikat och klart och efter några dagar har vi kunnat läsa hur dessa uttalanden reviderats som i detta fallet.
Först var det några enstaka miljarder Euro, sedan har detta växt stegvist och till slut är vi nu uppe i 120 110 miljarder Euro och det verkar inte räcka! Om detta var jag och jag drev ett företag skulle jag gå i konkurs för det skulle inte vara hållbart att bedriva verksamhet på detta viset. Men nu har vi med EU att göra och då kan lagar och regler böjas. Det handlar trots allt om en nation.
Som om det inte vore tillräckligt märkliga tider vi befann oss i som kom storbankerna i Tyskland häromdagen med lånelöften till Grekland. Detta gör man inte utan att ha täckning för riskerna och då vet ni nog vem som står för den risken, just det! DU! VI! EU-medborgarna!
Vad händer härnäst? Ja svaret på den är enkel. Till och börja med handlar det fortfarande om löften och 120 110 miljarder Euro räcker inte för Grekland! Till detta kommer Portugal, Spanien och Italien. Det finns ÄNNU FLER länder utöver dessa men låt oss börja med dessa. Deras ekonomier är inte små så om vi kvantifierar de lånepaket vi här talar om så är vi nog troligen närmare 1 biljon Euro och då är det bara för att dessa länder ska få ordning på sina lån och skulder.
Vi kommer att se IMF rycka in och ta över fler ekonomier som de gjorde i island och baltikum. Man vägrar låta länder gå i konkurs och låter dessa länder istället få sina skulder att öka genom att låta dom låna för att betala lån. Detta är en ohållbar situation!
Ordet ”valutakris” har inte använts i media än men jag reserverar redan nu detta ord för flitig användning inom en snar framtid. Federal Reserve sägs redan förbereda för valutaswappar inför den likviditetskris som väntar i kölvattnet av alla räddningspaket i Europa. Sedelpressarna i Europa kan bara trycka Euro men man kommer att kombinera räddningspaket i Euro med dollardenominerade räddningspaket via IMF och där kommer Federal Reserve in i bilden med sina valutaswappar. Räkna med att räddningspaketen mycket mycket snart kommer att ges i amerikanska dollar.
Förresten, räkna också med att Riksbanken börjar sälja guld igen. Det har stått still på 4,042 miljoner finuns sedan hösten förra året, men det är snart dags att börja sälja! IMF kommer att bokstavligen dammsuga upp pengarna som finns i det europeiska finansiella systemet för Federal Reserves valutaswappar!
Åter till Grekland. Vad kan vi förvänta oss? Det som nu utspelar sig är fortfarande bara charader. Grekland förbereder sig i det tysta för omstrukturering av sina lån. Som sagts så vill de bara köpa sig tid! De enda invånarna av den europeiska gemenskapen som verkar protestera är grekerna fast det är intressant då vi alla sitter i samma båt genom vårt medlemskap i IMF! Fast man klagar inte så länge man lever gott och kan köpa den där 80-tums tv:n. Jag tror dock inte vi behöver vänta länge efter de räddningspaket EU, ECB, IMF sjösätter. Vi kommer att få en valutakris som inte liknar något annat vi sett!
Början till slutet
Det är fascinerande att studera människors inställning till ekonomin och det politiska landskapet som nu formas i efterdyningarna av Lehman-kraschen (och allt som det innefattade). Det spelar ingen roll hur mycket fakta och information man presenterar, folk vill inte bry sig om att ekonomin och därmed även det moderna samhället är på väg att kollapsa. Detta är inte fråga om att vara negativ eller pessimistisk. Alla som har en gnutta kvar av det sunda tänkandet som faktiskt sipprade ur vårt skolväsende på 80- och början av 90-talet borde med lite sunt förnuft förstå att vi är på väg in i en depression, eller åtminstone en valutakris. Detta förstår man när man ser den statistik och de siffror som letar sig ut till oss från olika håll. Det är ingen konst att få tag på denna informationen, det enda man behöver veta är vart man ska leta.
Zombies överallt
Man behöver inte se en George Romero-film för att se zombies. Räcker att titta på hur folk beter sig idag. Lågräntepolitiken har drivit ner lånekostnaden till nivåer som får folk att ta lån och krediter som aldrig förr. När produkter prissätts i broschyrer så står inte längre priset på vara utan hur mycket varan kostar per månad om man tar den på kredit. Man måste leta efter priset på varan i broschyren. När man talar med människor så säger dom att ekonomin har vänt och nu minsann ska man passa på. Ja, man ska passa på. Det är ju trots allt så att man kan tjäna en hacka på att skuldsätta sig då räntan är avdragsgill på deklarationen och man får ju trots allt inte längre några pengar på sparkontot. Ja så resonerar folk, fråga inte mig vad logiken i detta är. Tittar man på vad som händer runtom i Europa undrar jag vad som krävs för att folk ska vakna. Men så inser jag att människor har tappat allting som har med det sunda förnuftet att göra. Man har blivit fördummad. Glömt bort att resonera och tappat sin förmåga att tänka mer än ett steg framåt. Min mormor brukade säga att världens ände kommer när döda ska vandra på vår jord, undrar om det var detta hon menade.
Vad händer i Europa?
Man behöver nog inte vara en ”Paul Krugman” för att förstå att situationen ute i Europa är allvarlig. Folk inbillar sig att lilla Grekland som utgör dryga 2% av EUs BNP (siffror från 2008) inte är någon fara. Senaste tiden har Frankrike och Tyskland högljut ordat om hur man ska hantera Grekland. Tydligen är det för mycket begärt att folk ska förstå varför just de två länderna varit så involverade i att ”hantera” Grekland. Nedanstående bild visar Tyskland och Frankrikes exponering till Grekland och några länder till. Rädslan för Greklands oförmåga att finansiera sina åtaganden ska sprida sig är överhängande för Frankrike och Tyskland. Samtidigt är man medveten om storleken av de pengar som behövs inte kan finansieras av EU ensamt, därav nödlösningen IMF.
Är den bilden svår att förstå? Är det något i den som är otydlig. Nej, det är nog ingen fara, det kommer ordna sig som Peps Persson sjöng en gång i tiden. Ja, det gör det nog men vi får nog vänta några decennier. Man måste förstå att det som lett fram till detta är en komplicerad historia som ingen kan återge i dess fulla härlighet men icke desto mindre kan man urskilja orsak och verkan och se vad som sker fast på olika håll. Dels har man stimulerat ekonomierna, värst i Europa är nog Storbritannien som inte längre behöver redovisa hur mycket pengar man trycker med sedelpressen. Sedan har vi ECB som säkerligen klurar på hur man ska rädda euron. Slutligen har vi givetvis bankerna som spekulerat och som sitter på värdelösa tillgångar i biljonklassen (Euro). Detta säger man inte rakt ut. Nej, man använder kreativ bokföring för att hålla balansräkningen fri från dåliga tillgångar. Man släpper ut dom lite i taget för så kan man göra när man nu klurat ut att man kan undanhålla dåliga tillgångar. Detta fungerar ett tag. Detta är vad som ledde till att Lehman Brothers gick i konkurs. De använde en form av repa som de kallade för Repo 105. Jag tänker inte gå in i detaljer om hur detta fungerade men man kan kort säga att det var ett sätt för banken att dölja sina skulder. Ett nyligen släppt dokument på 2200 sidor visade att även revisorerna kände till detta men gjorde inget. Frågan myndigheterna ställde sig var, är de någon mer som sysslar med detta? Ja, det är bra fråga. Frågan är så bra så man gick nyligen ut med frågan till andra banker och finansinstitut för att se vilka fler som eventuellt också håller på med fuffens som detta.
Bankerna har ett eget litet system (egentligen är system fel ord eftersom det inte är ett system utan snarare institut som sköter värdepappershandel och utlåning åt bankerna och därmed kommer förbi regleringar som annars skulle gälla bankerna). Detta ”system” kallas för skuggbanksystemet och används för att sälja värdepapper och flytta kapital och tillgångar mellan olika institut (och mycket mer). Här finns också skulder och dåliga tillgångar. Problemet är att detta skuggbanksystem krymper eller ”deflateras” och bankerna får svårare att dölja sina tillgångar och förluster som förr eller senare kommer upp till ytan. Eftersom bankerna är medvetna om detta försöker de att bygga upp kapital på olika sätt. Det innebär att de håller inne med utlåningen allteftersom läget förvärras. Detta är den enkla varianten av förklaringen. Detta kan säkert återges på ett bättre sätt och av andra. Hur vet jag detta? Enkelt, Räcker att kolla på storleken av utestående OTC-derivat på BIS hemsida, länken bjuder jag på. Detta är nära 10 gånger den globala BNP. Det finns många fler källor med information om vad som ligger bakom allt detta. Lägg därtill det faktum att centralbanker medvetet manipulerar råvarbörserna med olika metoder för att hålla guld och silverpriset nere så har du receptet för en explosiv soppa. Förresten om du missade presskonferensen förra veckan där det avslöjades hur silvermarknaden manipuleras av storbanken JP Morgan kan du kika på det nedan:
Varför ska man bry sig?
Ja, just det. Varför ska man bry sig. Man kan ju göra som alla andra och fortsätta lägga sina surt förvärvade slantar på konsumtion. Nej, nu är jag ironisk. Man ska bry sig för längre fram, låt oss säga bara några år framåt i tiden kommer vi se massiva devalveringar runtom i världen. Det finns enkelt sagt inte tillräckligt med pengar för att betala av alla skulder. Sedelpressen i kombination med det massiva skuldberget kommer att urholka penningvärdet. Det pratas om hyperinflation på global skala (jag är inte riktigt där än i min bedömning dock). Det man måste tänka på är att bevara värdet av det man har sparat. Det är viktigt att förstå vad som händer nu för detta är den största krisen vi någonsin upplevt och den utspelar sig mitt framför näsan på oss. Det är ingen prestation att inse hur allvarligt läget är och som jag skrev, det är inte fråga om att vara pessimist. Det är nu man ska vara förberedd för i det kaos som väntar kommer det komma möjligheter. Ju bättre förberedd man är, desto större är chansen att se möjligheterna.
![[Most Recent Quotes from www.kitco.com]](http://www.kitconet.com/images/live/s_gold.gif)
![[Most Recent Quotes from www.kitco.com]](http://www.kitconet.com/images/live/s_silv.gif)
Senaste kommentarer