För er som trodde på något annat så lär ni bli besvikna för enligt EBA (European Banking Authority) så är allting lugnt.
Sammanfattningsvis
- 8 banker klarar inte testet
- 16 banker klarar testet med nöd och näppe
- 5 Spanska, 2 grekiska och 1 österrikisk bank klarar inte testet
E24 sammanfattar de två scenarion som man baserat stresstesterna på:
Stresstestet utgörs av ett grundscenario och ett stresscenario. I grundscenariot antas en BNP-tillväxt om 1,5 procent 2011 och 1,8 procent 2012, medan arbetslösheten antas uppgå till 10,0 respektive 9,6 procent.
I stresscenariot antas ett BNP-fall om 0,5 procent 2011 och 0,2 procent 2012, medan arbetslösheten ska vara 10,3 respektive 10,8 procent. Vidare inkluderas en nedgång i huspriser om 2,7 procent 2011 och 9,7 procent 2012.
Vilket skämt…
Själva rapporterna hittar du nedan:
EBA Press Release
Stress Test Summary report
http://stress-test.eba.europa.eu/
Då var det dags att damma av ordet ”stresstest” i banksammanhang. Jag gissade på ett nytt stresstest kring april/maj och det var inte illa pinkat. Stresstesten kommer sträcka sig från april till juni och resultatet kommer presenteras i slutet av juni (om det nu passar EBA). Denna gången kommer den unkna lukten från sydvästra delarna av Europa, specifikt Portugal och Spanien. Med detta kommer nu nya diskussioner om stresstester. Vi som följde förra farsen förra året kunde konstatera att stresstesterna var enbart inriktade på att dölja bankernas dåliga tillgångar. En enkel genomgång av hur det gick till förra året kan man få via min sammanfattning av 2010.
Denna gången ska man fokusera på soliditet, eller helt enkelt hur stor del av bankernas egna tillgångar som är finansierade med eget kapital (LOL redan här). Nåja, vi vet hur det kommer sluta. CEBS (som numera inte ansvarar för stresstesterna) hade redan förra året indikerat att man kan komma att dölja resultaten av kommande stresstest:
But the tests are already subject to bickering between countries. While some European leaders are pushing for next year’s tests to be broader and more transparent than last summer’s exercise, the agency that will oversee the tests (CEBS) says it might opt not to publicly disclose the results at all.
Källa: http://online.wsj.com/article/SB10001424052748703994904575646903413631856.html
För att skapa förvirring eller låtsas vara duktiga så har man låtit skapa en ny myndighet som tagit över uppgifterna som CEBS haft tidigare. Den nya myndigheten heter European Banking Authority (EBA) och kommer presentera resultaten från stresstestet senare i år. Ni som vill ta del av detaljerna i detta kommande stresstest kan göra det på EBAs hemsida eller genom denna länken: http://eba.europa.eu/News–Communications/Year/2011/The-EBA-publishes-details-of-its-stress-test-scena.aspx.
Så här skriver man på EBA om stresstesterna:
The adverse scenario, designed by the ECB, is more severe than the 2010 CEBS’ exercise in terms of deviation from the baseline forecast and probability that it materialises. It includes a marked deterioration in the main macro-economic variables, such as GDP (which falls four percentage points from the baseline compared to three in the 2010 exercise), unemployment, and house prices. The adverse scenario also includes a specific sovereign stress in the EU leading to further falls in the price of some EU bonds from the already stressed levels seen at end 2010. The sovereign haircuts will apply to positions in the trading book where losses would materialise and will be accompanied by full disclosure of all relevant sovereign holdings.
Vad man menar med ”full disclosure” är förstås relativt.
Farsen 2.0 kan börja. Ser fram emot detta faktiskt. Jag har själv haft en jobbig period så jag kan behöva ha något att skratta åt. Enjoy the show!
Källor
http://www.zerohedge.com/article/revisiting-grand-farcade-visual-guide-round-two-european-stress-test
http://eba.europa.eu/News–Communications/Year/2011/The-EBA-publishes-details-of-its-stress-test-scena.aspx
Jo, det är faktiskt sant…
European Union member states have agreed to hold earthquake stress tests of nuclear plants across the bloc in response to the crisis at Japan’s Fukushima operation.
Energy ministers, senior national officials and industry representatives meeting in Brussels on Tuesday unanimously backed rapidly drawn plans to test all such installations to ensure their safety against earthquakes on the scale of that which hit Japan on 11 March, but also relating to threats from tsunamis, terrorism, disruptions of cooling systems, the integrity of operational systems, back-up systems, overall design and the possibility of power cuts.
Farsen som varit med stresstester för banker tar nu en ny vändning. Frågan är bara hur man ska dölja brister i kärnkraftverken, det finns ju inga skuggkärnkraftverk dit man kan slussa radioaktiviteten, för att dra en parallell till bankernas korruption tack vare skuggbanksystemet. Någon av läsarna som vill göra en gissning?
Nu åter till verkligheten…
Källa:
http://www.guardian.co.uk/environment/2011/mar/15/european-union-stress-test-nuclear
Jag får den där deja vu känslan igen. Var har jag hört detta förut?… Just det! Jag skrev ju om det redan för nästan tre veckor sedan. Sedan kom det irländska ”räddningspaketet” (snarare avdemokrateringspaketet) som visade sig vara ännu en fars producerad av skojarna i Bryssel (med lite hjälp av den galna pseudoauktoriteten IMF).
Wall Street Journal skriver:
As market sentiment toward the euro zone sharply deteriorates, European officials are planning a new round of bank ”stress tests” that they say will be more rigorous than the widely discredited exams conducted earlier this year.
But the tests are already subject to bickering between countries. While some European leaders are pushing for next year’s tests to be broader and more transparent than last summer’s exercise, the agency that will oversee the tests (CEBS) says it might opt not to publicly disclose the results at all.
LOLWTF?
För er som inte förstod ovanstående citat från WSJ kan jag sammanfatta punkterna enligt följande:
- Europeiska politiker planerar en ny runda av stresstester
- De nya testerna sägs vara mer rigorösa än de förlöjligade stresstester man genomförde i somras
- Vissa europeiska ledare anser att testerna ska vara mer omfattande och mer transparenta än sommarens stresstest
- Myndigheten som övervakar testerna säger att den överväger att inte alls offentliggöra resultaten
Alltså, jag börjar få slut på ord för dessa idioter som sitter och fyller upp onödig yta i Bryssel. Faktum är att jag ifrågasätter deras existens på den här planeten. Darwin hade fel! Det är helt ofattbart att man till och börja med vill ha nya stresstest och sedan har mage att säga att det kommer vara mer rigoröst och omfattande. Sedan kommer CEBS in i bilden och vill hålla resultaten hemliga. Vad är det här för fars. Accepterar vi europeiska medborgare sånt här skit? Bankerna är insolventa och det enda man vill är att visa motsatsen men man behöver instrument för detta och stresstesten fyller den funktionen, dock inte så bra då den i princip bara visar hur saker och ting ligger till. Dessutom finns det ett annat problem. Det finns något som heter marknad och marknaden synade bluffen redan i somras. Det tog drygt 2 månader sedan var skuldkrisen igång igen. Antagligen hade semestern också något med den fördröjningen att göra. Denna gången kommer det ta dagar att syna bluffen, om inte timmar.
Glöm bagdad-Bob… här kommer Bryssel-Trichet! (jfr Brysselkål)
We are winning… speculators are loosing
Andreas Cervenka bjuder på ännu en utmärkt artikel om den europeiska bluffen som nu synats (stresstesterna).
Andreas skriver:
För en enkel utomstående som vill hänga med i de allt snabbare och märkligare svängningarna i världsekonomin är tvärtomspråket ett av de bästa verktygen. Detta tungomål, som existerat så länge det funnits makthavare, har fått ökad spridning under finanskrisen och talas i sin mest fulländade form av politiker, centralbankschefer och bankdirektörer. Ta till exempel Spaniens premiärminister José Luis Rodriguez Zapatero som den 22 september i år självsäkert deklarerade att ”den europeiska skuldkrisen är över”. Redan två månader senare vet vi att det i själva verket betydde: skuldkrisen har bara börjat och Spanien ligger riktigt risigt till.
Så när Irlandsfinansminister Brian Lenihan i veckan gick ut och försäkrade att ”Irlands banker har inga svårigheter att låna pengar” var det kanske inte så konstigt att det genomskådades och ledde till att placerare försökte bli av med irländska statspapper snabbare än stöldgods. Uttalandet, ungefär lika trovärdigt som utsagan ”Charlie Sheen har inga drogproblem”, var förvisso enkel att dechiffrera med kalla fakta. Sanningen är ju att Irlands banker existerar enbart på grund av billiga stödlån från Europeiska centralbanken, ECB och massiva insatser från irländska staten.
Därmed har också den bubbla som Europa levt i ända sedan EU:s så kallade räddningspaketet lanserades i maj slutligen spruckit. En viktig beståndsdel i detta paket var en fond på 440 miljarder euro med det brysselska namnet EFSF, European financial stability facility (se analys 2/8). I sig själv en studie i finansakrobatik ska denna jättefond låna upp pengar på marknaden som sedan slussas till skuldsatta krisländer i Europa som inte kan låna på vanligt sätt.
Med denna oprövade papperskonstruktion lät sig marknaden nöjas och gled igenom hela den här sommaren med ett fånigt leende på läpparna ungefär som om räddningspengarna hade fixats fram av en armé trisskrapare i en underjordisk hangar några kvarter från EU-skrapan.
Ska vi gissa på ett nytt stresstest i början på nästa år?
Källa:
Höga insatser när EU:s bluff synas | Andreas Cervenka, SvD http://bit.ly/caEfXL
http://mfc.elmberg.net/2010/07/23/dags-att-ta-fram-trolleriladan-och-trolla-lite-dags-for-resultatet-av-stresstesten/
Vem är förvånad. När pengar talar lyssnar din genomsnittlige EU-parlamentariker och EU-kommissionär. Vi går rakt på sak!
Wall Street Journal skriver:
As part of the tests, 91 of Europe’s largest banks were required to reveal how much government debt from European countries they held on their balance sheets. Regulators said the figures showed banks’ total holdings of that debt as of March 31.
At the time, worries about banks’ government-debt holdings were fanning fears about the health of Europe’s banking system as a whole. Release of the bank data was considered the main benefit of the stress tests, which were widely criticized as being lenient overall.
An examination of the banks’ disclosures indicates that some banks didn’t provide as comprehensive a picture of their government-debt holdings as regulators claimed. Some banks excluded certain bonds, and many reduced the sums to account for ”short” positions they held—facts that neither regulators nor most banks disclosed when the test results were published in late July
Because of the limited nature of most banks’ disclosures, it is impossible to gauge the number of banks that excluded portions of their sovereign portfolios from their disclosures, or the overall effect of that practice.
But the exposure to government debt of at least some banks, such as Barclays PLC and Crédit Agricole SA, was reduced by a significant amount, according to industry officials and financial filings made by the banks. Adding to the haziness, the stress tests’ reported sovereign-debt levels differed, sometimes widely, from other international tallies and from some banks’ own financial statements..
Nu vet vi. Av de tre alternativ jag gav i slutet av juli så var det alternativ 2 och 3 som var de rätta:
- Presentera hela sanningen (nej, troligen inte!)?
- Begränsa sanningen till det som passar ECB och bankerna (troligen)?
- Skruva på sanningen och påvisa något som inte är sant (garanterat!)
Man utelämnade en del av informationen och därmed föll en del av informationen som de borde ha presenterat utanför ljuset och man körde en vit lögn, dvs allt var i sin ordning. Fast lögnen var mer bajsbrun faktiskt för det är riktigt unket när det handlar om så här stora summor.
Vidare står det:
The banks based their stress-test disclosures on a template provided by CEBS. The template asked for banks to disclose their ”gross” and ”net” exposures to sovereign risk in each E.U. country. Most banks’ disclosures didn’t define ”gross” and ”net” beyond saying that the latter were ”net of collateral held and hedges.”
The implication was that the disclosures—particularly the gross exposure figures—were all-encompassing. In a document it published along with the test results, CEBS said ”the disclosure of total exposures to sovereign debt by individual banks allows for a full assessment of their respective capital positions.”
But some banks’ figures didn’t represent their total holdings. Barclays, for example, excluded some government bonds it was holding for trading purposes. The rationale, according to Barclays officials, was that the bonds were directly related to transactions the big U.K. bank was performing for corporate or government clients, and that the holdings vary widely from day to day. Barclays didn’t disclose that it wasn’t listing its full holdings.
Excluding the bonds reduced Barclays’ portfolio of Italian sovereign debt—which the bank said was £787 million ($1.22 billion)—by about £4.7 billion, Barclays officials said. The bank’s holdings of Spanish government bonds, listed at £4.4 billion, shrank by about £1.6 billion.
Barclays said it excluded the holdings based on guidance from CEBS, which was communicated to the bank via the U.K.’s Financial Services Authority. ”We’ve done exactly what CEBS told us,” a Barclays spokesman said.
Hur var det nu med stresstesterna …
Nu kommer givetvis oron tillbaka i Europa och ja, kommer ni ihåg att det är september nu? Man har från ECB/EU/IMF lekt leken att allt är i sin ordning och låtit bankerna styra villkoren för stresstesten. Istället för att klassificera bankerna som terrorister så låter man dom styra och ställa med hjälp av maktlystna politiker inom EU/ECB och IMF.
Jag skulle vilja se EN svensk politiker på riksnivå erkänna att vi nu står på randen av en total samhällsekonomisk kollaps av proportioner som saknar motstycke i mänsklig historia (åtminstone de senaste 1500 åren).
En politiker!
Nu hävdar väl de flesta att skulle en svensk politiker gå ut och säga det skulle folk få panik. Problemet är att man gjort motsatsen. Den lånefest man skapat och som fortfarande pågår (minsta lån för konsumtion hos Swedbank ligger på 30kkr) är för att uttrycka det milt, skrämmande. Nu när smällen kommer, kommer Sverige bli nästa Island (jag hoppas du inte skrattar… såvida du inte är skuldfri).
Varför tror jag det. Det räcker att läsa lite utländska medier såsom WSJ, Market Watch, Bloomberg och givetvis Zero Hedge. Allt fler varnar nu för ett totalt sammanbrott i det finansiella systemet. Marknaderna hålls numera i liv av syntetisk handel från HFT-servrar runtom i världen tillsammans med centralbanker. Givetvis finns det en marknad men den är grovt förvrängd och det ska inte mycket till för att det ska brista. De flesta väntar på vad man betecknar som en Flash crash, det som hände 6:e maj i år och där börsen i USA mystiskt föll 10% på några minuter. Nu talas det om en systemrisk på en nivå som skulle kunna orsaka ett ras på 50-60% inom loppet av minuter. Nu börjar även kongressledamöter i USA dra i handbromsen men troligen är det för sent. Flera hedgefonder i USA har stängt dörrarna och man drar sig nu tillbaka och bort från marknaden för att det inte längre går att verka under normala villkor längre.
Detta är ingen dystopisk berättelse från andra sidan graven utan vad som pågår och man inväntar nästan bara smällen nu för systemfelet i det finansiella systemet är så omfattande att det inte längre går att reparera. Det går möjligen att skjuta på men därpå lägger man ännu mer fallhöjd.
Idag rusade guldet på nya rapporter om dess utsikter. Nya milstolpar i guldpriset var $1400 nästa år och $1600 under 2012 men en annan rapport menade att det ska upp till mellan $6000 och $10000.
Håll utkik, var beredd!
Frågan är då, vad händer i Sverige om det finansiella systemet brakar ihop. Exakt hur det förloppet skulle utspela sig kan jag inte förutsäga mer än att det centrala betalningssystemet RIX troligen stannar upp och du kan glömma allt vad korthandel handlar om, i bästa fall i några timmar men i värsta fall några dagar eller veckor. Jag har redan skrivit det men skriver det igen, ha en liten matranson på en vecka hemma och se till att ha kontanter.
Må väl!
Källa:
http://online.wsj.com/article/SB10001424052748704392104575475520949440394.html
http://mfc.elmberg.net/2010/07/23/dags-att-ta-fram-trolleriladan-och-trolla-lite-dags-for-resultatet-av-stresstesten
Senaste kommentarer