Samtidigt som jag läser att spanska banksystemet är på väg att kollapsa och ECB misslyckats med en auktion av obligationer så kommer det rapporter om svåra störningar på Nordea och deras internetbank. Nu kanske man inte ska dra för stora växlar men återigen vill jag peka på den pågående likviditetskrisen i Europa som håller på att frysa hela kreditmarknaden till is. Spanien är numera helt isolerat som banksystem och det enda som håller liv i dom är ECB med hjälp av ett antal banker.
Vad har detta med Nordea att göra? Troligen är det något stort på gång inom den finansiella sektorn och då syftar jag på en kollaps vad gäller tillgång på likviditet inom bankväsendet. Detta inkluderar givetvis Nordea och felet som det verkar är ganska allvarligt då det pågått sedan söndagen.
Nyligen kom ju stresstester på några banker i Europa vilket var en pinsam demonstration av hur politiker försöker dölja de kritiska felen i vårt finansiella system. Stresstesten var konstruerade för att lugna marknaderna utan hänsyn till hur verkligheten såg ut hos bankerna och deras balansräkningar. Givet att man försöker lugna marknaderna även denna gången ska det bli intressant att se vilka andra banker som får ”problem” med sina system.
Det komiska i detta, för trots allt har gammalmedia lyckats dölja den pågående likviditetskrisen ganska bra, är att denna gången ser man mer allvarligt på störningarna hos Nordea. Så här står det i en artikel hos Aftonbladet:
Sedan i söndags har internetbanken legat halvt nere. Och det är just nu, i månadsslutet, som kunderna behöver tjänsten. I slutet av månaden ska både räkningar och skulder betalas. Men problemet består.
Och det är inte första gången det händer.
Men den här gången är den värsta, säger chefen Ingemar Borelius.
– Aldrig tidigare har störningen varat så här länge. Och som det ser ut nu består problemet. Vi har ännu inte lyckats komma fram till ett genombrott för att lösa problemet permanent, säger han.
Kunderna säger till Aftonbladet att de har problem med att komma in på internetbanken varje månadsslut. Något som Ingemar Borelius till stor del bekräftar.
– Trögheten har pågått i ett antal månader nu. Det finns någon typ av flaskhals i systemet som skapar de här problemen, säger han.
Flaskhals i systemet…
Jag skulle rekommendera er att ta ut lite kontanter så ni har pengar till det mest nödvändiga för några dagar/veckor. Ni kan även läsa min artikel om förra gången Nordea hade ”strul”.
Jag vill tillägga att det ena inte behöver ha med det andra att göra men det kan inte vara fel att känna till situationen som den är ute i Europa.
Källor:
http://www.aftonbladet.se/nyheter/article7386746.ab
http://www.aftonbladet.se/nyheter/article7388460.ab
http://mfc.elmberg.net/2010/05/25/nordeas-internetbank-ligger-nere-swedbank-nasta/
http://www.zerohedge.com/article/breaking-ecb-reports-failed-sterilization-auction-demand-fixed-term-deposits-comes-06-btc
Vi vet hur den här låten slutar!
Dominique Strauss-Kahn ska åka till Spanien för ”diskussioner om ekonomin” med spanska premiärministern Jose Luiz Rodrigues Zapatero på fredag enligt Reuters.
Farsen fortsätter. Räkna med att IMF tillsammans med ECB kommer med uttalanden under veckan för att ”lugna marknaderna”.
Kommer ni ihåg vad Grekland begärde i början? De begärde initialt dryga 11 miljarder Euro för att klara av lånen som gick ut den 19:e maj. Det är precis vad Spanien begär, eller åtminstone deras sparbanker enligt DI. Beloppen har inget med varandra att göra mer än att detta kommer mångdubblas de kommande månaderna. I Spaniens fall så blir det avsevärt större än Grekland. Spaniens ekonomi är den åttonde största i världen och femte största i Europa enligt världsbanken.
Med den analkande likviditetskrisen i Europa kommer Spanien att vara den starkaste lysande stjärnan på soptippen över krisande länder i sydeuropa. Man kan nästan följa pärlbande av länder som kommer haverera längst med medelhavet innan det hoppar över till Storbritannien, Frankrike och även slutligen till Tyskland och när det kommit så långt så kommer Tyskland säga adjö till både Euron och EMU såvida inte Jean-Claude Trichet kommer upp med en plan om att dela upp Euron i tid. Det är åtminstone vad jag ser på världskartan kommande åren om de nu ska rädda den gemensamma valutan.
Medan likviditetskrisen inom banksektorn i Europa fortsätter förvärras så kom idag uppgifter om att Portugal och Spanien måste spara ännu mer samtidigt som Moody’s nergraderade grekiska statspapper (som om de inte redan var värda bajs). Till detta kommer uppgifterna om en kollaps inom den tyska koalitionsregeringen på grund av meningsskiljaktigheter, speciellt kring det nyligen klubbade sparprogrammet på dryga 80 miljarder Euro över fyra år.
Criticised at home and abroad for mishandling the euro crisis, Merkel’s latest political headache is the four-year €80bn (£67bn) austerity package passed last week in an attempt to reduce Germany’s deficit. Many of Merkel’s own CDU MPs fear a voter backlash after growing criticism that the cuts are socially imbalanced. Almost 80% believe the cuts to be socially unfair, while 67% want an increase in the top rate of tax, which Merkel has strongly resisted. Public anger at the package spilled over at the weekend when thousands of demonstrators took to the streets.
The package has also stoked the anger of Merkel’s French counterpart, Nicolas Sarkozy, who has accused the Germans of creating an atmosphere that will stifle growth in Europe at a time when it should be stimulated. Sarkozy arrived in Berlin for talks with Merkel tonight – a meeting which the German leader cancelled at the last minute a week ago, adding to speculation that relations between the two politicians are at an all-time low.
The recent departure of CDU heavyweight Roland Koch, the state premier of Hessen, and the unexplained resignation of Horst Köhler, another CDU man, from the post of president have also left Merkel looking increasingly exposed. Two further ministers have covertly expressed their desire to quit Merkel’s government, including its most popular politician, defence minister Karl-Theodor Guttenberg of the CDU, who has faced a backlash over his attempts to scrap compulsory military service, and Philip Rössler, the FDP health minister, whose efforts to reform the health system have been rejected by parts of the bickering government.
The chaos has led commentators to refer to Merkel’s administration as a ”constipated institution”. Writing in the Süddeutsche Zeitung, commentator Daniel Brössler said: ”Governments need to be steered, but the Merkel cabinet is no longer steering. It resembles a car where the only thing that’s working is the brakes.”
30:e juni ska en ny president väljas och om det inte går Angela Merkels väg då blir situationen ohållbar för henne och vi får troligen se nyval utlysas.
… Europe is broken, please reboot!
Källor:
http://www.guardian.co.uk/world/2010/jun/14/angela-merkel-germany-coalition-collapse
Den franska finans- och försäkringsjätten AXA kom nyligen ut med en rapport där man spår en mycket mörk framtid för eurozonen. Man menar att det finns ett kritiskt fel i hela eurosystemet och att räddningspaketet man nyligen tagit fram inte spelar någon roll. Felet som man ser det rotar sig djupare och man har i bästa fall köpt sig 18 månaders tid innan Grekland troligen ställer in sina betalningar och krisen sprider sig.
”The markets are very nervous because they can see that there is a fatal flaw in the system and no clear way out,” said Theodora Zemek, head of global fixed income at AXA Investment Managers.
”We are in a very major crisis that has even broader implications than the credit crisis two years ago. The politicians have not yet twigged to this.”
Ms Zemek said the rescue had bought a ”maximum” of 18 months respite before deeper structural damage hits home, with a ”probable” default by Greece setting off a chain reaction across Southern Europe. ”It would be the end of the euro as we know it. The long-term implications are at best a split in the eurozone, at worst the destruction of the euro. It is not going to end happily however you slice it,” she said.
Tidigare i veckan skrev Frankfurter Allgemeine att Spanien ansökt om EU-stöd för att hantera sin kris och det förvärrade ytterligare läget så politiker återigen fick rycka ut och förneka allt och intyga att allt var i sin ordning.
Samtidigt forsätter inlåningsfaciliteten att byggas på och är nu uppe i över 384 miljarder Euro. Räkna med att Euribor-räntorna kommer skjuta i höjden inom en snar framtid, de är redan på väg uppåt och vi lär få se fler floskler från politiker samtidigt som den europeiska kreditmarknaden fryser till is.
Vad gäller Euron så blir utgången mer och mer tydlig
Euron kommer troligen inte att klara sig som ensam valuta inom den europeiska gemenskapen. Troligen kommer man behöva dela upp euron i flera hanterbara valutor inom unionen. Detta är dock inget nytt. Redan i oktober 2008 sade bland annat Max Keiser att Euron kan komma att delas upp i en eller flera valutor. Enligt honom med en ny europisk valuta med Tyskland som centrum för detta. Även Tyskland har nämnt att eurosamarbetet kan komma att lämnas om krisen eskalerar.
Detta ligger nog några år framåt i tiden. Tills dess kommer politiker fortsätta leka Allan och försöka rädda situationen utan att helt förstå varken ursprunget eller innebörden i vad det är dom försöker tämja. Detta är utan tvekan modern av alla ekonomiska kriser som någon generation i modern tid upplevt och mot bakgrund av detta står politiker helt handfallna och kommer driva igenom de mest exotiska lagar och regleringar vi kan tänka oss. Jag tänker inte gräva djupare i detta men bilda dig en uppfattning om det mest otänkbara politiker kan komma att lagstifta om och du hamnar inte långt från sanningen. Tänk.. tillgångar.. pengar.. ägande.. och du förstår vad som väntar.
Källor:
http://www.telegraph.co.uk/finance/financetopics/financialcrisis/7827867/AXA-fears-fatal-flaw-will-destroy-eurozone.html
www.faz.net
http://mfc.elmberg.net/2009/12/17/greklands-kris-ar-borjan-pa-en-uppdelning-av-euron/
Vi är mitt inne i en likviditetskris i Europa samtidigt som svenska finansmedier fokuserar på annat. Det är anmärkningsvärt hur lite uppmärksamhet detta får trots att informationen är tillgänglig och helt öppen.
- Gå in på Europeiska Centralbankens (ECB) hemsida hemsida http://www.ecb.int
- Klicka på Statistics i huvudmenyn
- Klicka på Monetary operations i sidomenyn till vänster
- Välj slutligen Minimum reserves and liquidity
- Välj sedan lämpligt år och datafil på huvudsidan under Data on daily liquidity conditions
- Använder du MS Excel kan du öppna CSV-filen från ECB och använda verktyget ”Text till kolumner” under ”Data”-fliken för att göra om CSV-filen till kolumnddata.
Om du ändå vill se en bild så ser det ut så här:
Så här ser det ut idag. Inlåningsfaciliteten är högre och ständigt ökande än vad det var under Lehman kraschen. Jag har lagt med sista delen av 2008 som jämförelse nedan. Klicka på bilderna för en förstoring.
2008…
2010…
Why am I not surprised
Greece is trying to renegotiate the terms of a drastic pension reform required under the terms of an economic rescue deal agreed this month with the EU and the IMF, senior government officials said.In the first sign of glitches over the 3-year bailout plan, officials said they wanted the EU and IMF to agree full pensions should be payable after 37 years of contributions instead of 40, as set out in the deal, and allow the reform to be implemented later than foreseen.
”The (EU/IMF) memorandum will be implemented but I want to have the option to negotiate to the end,” Labour Minister Andreas Loverdos said in a television interview. ”I’m fighting for this, I’m not saying I will win.”
Om nu det var en icke-nyhet (för oss som inte väntade annat) så är här en rubrik till:
Grekerna betalar nu så mycket som $1700 per uns för guldet! För er som inte har koll på dollarkursen och aktuellt guldpris så är det dryga 40% över spotpriset. Givet att spotpriset i svenska kronor för guld just nu är nära 10000 spänn så är det som att ge 14000 spänn för guldet idag.
The fear running through the Greek populace is that the nation’s government may default on some of its debts.
Since 1965, the Greek government has imposed restrictions on trading British Sovereign gold coins (gold content .2354 oz). Despite those restrictions, the Bank of Greece reports that it is selling an average of more than 700 coins per day to worried Greeks.
In the first four months of 2010, the Greek central bank sold more than 50,000 sovereigns at its main downtown Athens office. Bank officials estimate that at least 100,000 other coins changed hands on the black market. The Bank of Greece has received as much as $409 per coin, which works out to a price of more than $1,700 per ounce of gold! Prices paid on the black market are reckoned to be even higher. A popular spot for street vendors to sell their coins is near the Athens Stock Exchange. There the traders wait for citizens to bring payments received from unloading their paper assets like stocks and bonds.
Detta är bara en föraning vad som väntar i Europa när hela EU kukar ur. Vi är (tro det eller ej) mitt i en likividetskris och flera centralbanker i Europa har ingått swap-avtal med Federal Reserve nyligen för att hålla igång dollartillgången inom de finansiella marknaderna. Likaså utgår jag från att ECB pumpar Euros med riktning mot Federal Reserve såväl som flera banker i Europa. Detta säger kanske inte mycket för dig och mig men räkna med flera bankkollapser framöver och störningar i banksystemen. Se till att ha kontanter för tillfällig kontanthandel över några dagar/veckor. Jag ser också framför mig en rusning till ädelmetaller, inte olik den vi hade häromveckan i Tyskland fast i hela Europa! När ”vanliga folket” inser vad som betyder något i allt detta, och det kommer de att göra, kommer de att rusa mot närmaste utgång vad gäller att köpa bästa skyddet mot inflation. Detta gäller givetvis de som fortfarande har en buffert att tala om. Ta lån för att köpa guld eller silver är lagom korkat då man måste betala räntan under tiden man sitter på guldet och silvret och det kan ju lätt matcha guld- och silvervärdet när man väl säljer av sitt innehav, givet att räntor och annat rusar.
Jag önskar för övrigt EU lycka till. De kommer att behöva all listighet och all kompetens i ekonomisk fiffel för att dra ut på tiden. Förr eller senare hinner verkligheten ifatt men tills dess så gäller det att gå vidare, finns inget att se!
Källor:
http://www.londonstockexchange.com/exchange/prices-and-news/news/market-news/market-news-detail.html?announcementId=10508770
http://news.coinupdate.com/panicky-greeks-paying-for-physical-gold-0293/
Du kanske tänker ”vänta, har jag inte sett den rubriken förr”? Jo här! Om än i en något förändrad version. Rusa… Rasa… Aftonbladet var är ni?
Fast nu är grafen vertikalt spegelvänd! Så här ser det ut när centralbankerna rusar för att stödköpa EUR. Nedan är EURUSD-kursen
Jämför gärna med hur EUR-kursen rörde sig den 14:e maj
Föga oväntat har Federal Reserve nu öppnat likviditetskranarna (a.k.a. sedelpressen). I en artikel från Zero Hedge bekräftas nu att valutaswapparna med ECB är igång och flödar. Låt oss se vad som tar slut först… guldet eller pengarna för att täcka bankernas förluster.
Läser på diverse forum, både i Sverige och utlandet att folk aldrig sett något liknande vad gäller efterfrågan på guld och silver. Jag gick in på Geiger-Edelmetalle och utbudet för silver är skralt och vad gäller guld har de haft mycket mer tidigare. Dubai har öppnat sin första automat för att ta ut guld. Det är något mycket stort på gång!
Jag räknar kallt med något förbud eller en begränsning i både innehav och köp på guld och silver inom en snar framtid och detta på EU-nivå! Jag har redan nämnt detta och jag tror inte ni ska underskatta desperationen hos våra EU-politiker. Vi har aldrig sett så mycket idioti räknat i politiska beslut som tas som nu. Som jag kommenterade nyligen på en blogg tillhörande en riksdagspolitiker så har politiker tappat förståndet och jag tror bestämt det är rätt uttryck för något förstånd verkar väldigt få politiker ha.
Ska jag säga vad jag tror. Jag tror dessa politiker har fått delta i möten där de fått se hur stora förluster det handlar om för bankerna att de kan förlora och sedan fått en lektion i hur detta ska hanteras för att det inte ska kollapsa. Problemet är bara, tror jag, att föreläsarna troligen varit skolade i den Keynesianska skolan där pengar från tomma luften kan lösa alla problem. Så tänkte en viss Robert Mugabe och det slutade med att valutan skrotades.
Ni får kalla det precis vad ni vill men jag kallar allt detta för sunda förnuftets förfall. Detta leder oss rakt in i vad jag kallar för valutakrisen. Den benämns även som andra vågen eller ”Finanskrisen 2.0″ som Flute-tankar skrivit om.
I ljuset av krisen i Grekland så kom igår (läs: måndagen den 9:e februari) uppgifter om att Tyskland skulle gå in med ett räddningspaket. Reaktionen på marknaden var omedelbar. Strax därefter kom dementi från Tyska regeringen men dagen slutade med något mittemellan för Tyskland medgav att beslut dröjer om räddningpaket till Grekland.
Krisen som vi befinner oss i har just förvärrats. Istället för att bota sjukdomen behandlar man bara symptomen. Jag väljer att citera en artikel från Zero Hedge som belyser problemet och att Europa, till skillnad från USA hade valet att göra något åt saken.
As always, extend and pretend, while not one economist or politician has provided any answer to the real question that needs addressing: how will marginal treasury revenue, be it in Greece, in the EU, or in the US, increase in light of massive and neverending end-consumer deleveraging, and a bubble that is set to pop in China, taking away trillions in virtually free capital with it. Today the crisis just went global, yet we bought ourselves another 6 months of imaginary time in which the surface will be calm but ever greater disconnects between valuations and fiscal realities, not to mention monetary distortions, will develop, ultimately all resulting in an unraveling on a historic scale.
The conclusion is that Europe just took a sharp and dramatic turn for the worse (which, however, was in many ways unavoidable). Yet instead of going the American route of pretending that things will get better if just ignored for long enough, Europe had the option of determining its own fate and doing the right thing – which would have been to take the bitter pill of acknowledging the EMU failure, cutting weak peripheral countries loose and focusing on a new, solid European core, and not so much competing with the US in attempting to recreate a melting pot experiment of numerous completely non-compatible cultures and norms.
![[Most Recent Quotes from www.kitco.com]](http://www.kitconet.com/images/live/s_gold.gif)
![[Most Recent Quotes from www.kitco.com]](http://www.kitconet.com/images/live/s_silv.gif)
Senaste kommentarer