Sunda förnuftets förfall

Den 29 mars, 2010, i Ekonomi, Galaktiskt korkat, Kusligt, Mygel, Politik, av MFC

Början till slutet
Det är fascinerande att studera människors inställning till ekonomin och det politiska landskapet som nu formas i efterdyningarna av Lehman-kraschen (och allt som det innefattade). Det spelar ingen roll hur mycket fakta och information man presenterar, folk vill inte bry sig om att ekonomin och därmed även det moderna samhället är på väg att kollapsa. Detta är inte fråga om att vara negativ eller pessimistisk. Alla som har en gnutta kvar av det sunda tänkandet som faktiskt sipprade ur vårt skolväsende på 80- och början av 90-talet borde med lite sunt förnuft förstå att vi är på väg in i en depression, eller åtminstone en valutakris. Detta förstår man när man ser den statistik och de siffror som letar sig ut till oss från olika håll. Det är ingen konst att få tag på denna informationen, det enda man behöver veta är vart man ska leta.

Zombies överallt
Man behöver inte se en George Romero-film för att se zombies. Räcker att titta på hur folk beter sig idag. Lågräntepolitiken har drivit ner lånekostnaden till nivåer som får folk att ta lån och krediter som aldrig förr. När produkter prissätts i broschyrer så står inte längre priset på vara utan hur mycket varan kostar per månad om man tar den på kredit. Man måste leta efter priset på varan i broschyren. När man talar med människor så säger dom att ekonomin har vänt och nu minsann ska man passa på. Ja, man ska passa på. Det är ju trots allt så att man kan tjäna en hacka på att skuldsätta sig då räntan är avdragsgill på deklarationen och man får ju trots allt inte längre några pengar på sparkontot. Ja så resonerar folk, fråga inte mig vad logiken i detta är. Tittar man på vad som händer runtom i Europa undrar jag vad som krävs för att folk ska vakna. Men så inser jag att människor har tappat allting som har med det sunda förnuftet att göra. Man har blivit fördummad. Glömt bort att resonera och tappat sin förmåga att tänka mer än ett steg framåt. Min mormor brukade säga att världens ände kommer när döda ska vandra på vår jord, undrar om det var detta hon menade.

Vad händer i Europa?
Man behöver nog inte vara en ”Paul Krugman” för att förstå att situationen ute i Europa är allvarlig. Folk inbillar sig att lilla Grekland som utgör dryga 2% av EUs BNP (siffror från 2008) inte är någon fara. Senaste tiden har Frankrike och Tyskland högljut ordat om hur man ska hantera Grekland. Tydligen är det för mycket begärt att folk ska förstå varför just de två länderna varit så involverade i att ”hantera” Grekland. Nedanstående bild visar Tyskland och Frankrikes exponering till Grekland och några länder till. Rädslan för Greklands oförmåga att finansiera sina åtaganden ska sprida sig är överhängande för Frankrike och Tyskland. Samtidigt är man medveten om storleken av de pengar som behövs inte kan finansieras av EU ensamt, därav nödlösningen IMF.

PIIGS

Är den bilden svår att förstå? Är det något i den som är otydlig. Nej, det är nog ingen fara, det kommer ordna sig som Peps Persson sjöng en gång i tiden. Ja, det gör det nog men vi får nog vänta några decennier. Man måste förstå att det som lett fram till detta är en komplicerad historia som ingen kan återge i dess fulla härlighet men icke desto mindre kan man urskilja orsak och verkan och se vad som sker fast på olika håll. Dels har man stimulerat ekonomierna, värst i Europa är nog Storbritannien som inte längre behöver redovisa hur mycket pengar man trycker med sedelpressen. Sedan har vi ECB som säkerligen klurar på hur man ska rädda euron. Slutligen har vi givetvis bankerna som spekulerat och som sitter på värdelösa tillgångar i biljonklassen (Euro). Detta säger man inte rakt ut. Nej, man använder kreativ bokföring för att hålla balansräkningen fri från dåliga tillgångar. Man släpper ut dom lite i taget för så kan man göra när man nu klurat ut att man kan undanhålla dåliga tillgångar. Detta fungerar ett tag. Detta är vad som ledde till att Lehman Brothers gick i konkurs. De använde en form av repa som de kallade för Repo 105. Jag tänker inte gå in i detaljer om hur detta fungerade men man kan kort säga att det var ett sätt för banken att dölja sina skulder. Ett nyligen släppt dokument på 2200 sidor visade att även revisorerna kände till detta men gjorde inget. Frågan myndigheterna ställde sig var, är de någon mer som sysslar med detta? Ja, det är bra fråga. Frågan är så bra så man gick nyligen ut med frågan till andra banker och finansinstitut för att se vilka fler som eventuellt också håller på med fuffens som detta.

Bankerna har ett eget litet system (egentligen är system fel ord eftersom det inte är ett system utan snarare institut som sköter värdepappershandel och utlåning åt bankerna och därmed kommer förbi regleringar som annars skulle gälla bankerna). Detta ”system” kallas för skuggbanksystemet och används för att sälja värdepapper och flytta kapital och tillgångar mellan olika institut (och mycket mer). Här finns också skulder och dåliga tillgångar. Problemet är att detta skuggbanksystem krymper eller ”deflateras” och bankerna får svårare att dölja sina tillgångar och förluster som förr eller senare kommer upp till ytan. Eftersom bankerna är medvetna om detta försöker de att bygga upp kapital på olika sätt. Det innebär att de håller inne med utlåningen allteftersom läget förvärras. Detta är den enkla varianten av förklaringen. Detta kan säkert återges på ett bättre sätt och av andra. Hur vet jag detta? Enkelt, Räcker att kolla på storleken av utestående OTC-derivat på BIS hemsida, länken bjuder jag på. Detta är nära 10 gånger den globala BNP. Det finns många fler källor med information om vad som ligger bakom allt detta. Lägg därtill det faktum att centralbanker medvetet manipulerar råvarbörserna med olika metoder för att hålla guld och silverpriset nere så har du receptet för en explosiv soppa. Förresten om du missade presskonferensen förra veckan där det avslöjades hur silvermarknaden manipuleras av storbanken JP Morgan kan du kika på det nedan:

Varför ska man bry sig?
Ja, just det. Varför ska man bry sig. Man kan ju göra som alla andra och fortsätta lägga sina surt förvärvade slantar på konsumtion. Nej, nu är jag ironisk. Man ska bry sig för längre fram, låt oss säga bara några år framåt i tiden kommer vi se massiva devalveringar runtom i världen. Det finns enkelt sagt inte tillräckligt med pengar för att betala av alla skulder. Sedelpressen i kombination med det massiva skuldberget kommer att urholka penningvärdet. Det pratas om hyperinflation på global skala (jag är inte riktigt där än i min bedömning dock). Det man måste tänka på är att bevara värdet av det man har sparat. Det är viktigt att förstå vad som händer nu för detta är den största krisen vi någonsin upplevt och den utspelar sig mitt framför näsan på oss. Det är ingen prestation att inse hur allvarligt läget är och som jag skrev, det är inte fråga om att vara pessimist. Det är nu man ska vara förberedd för i det kaos som väntar kommer det komma möjligheter. Ju bättre förberedd man är, desto större är chansen att se möjligheterna.

Taggad med: • • • • • • • • • •
 
0 Kommentarer
Lämna en kommentar

Den 4 mars, 2010, i Ekonomi, Kusligt, Mygel, av MFC

När vi sitter på gatan och tigger slantar kan vi komma ihåg källan till finanskrisen, ingenjören bakom den största depressionen!

Taggad med: • •
 
0 Kommentarer
Lämna en kommentar

Fraktfartygen står still – Världen stannar

Den 1 mars, 2010, i Ekonomi, Kusligt, av MFC

För att visa på allvaret i denna globala depression vill jag dela med mig av ett klipp. Tyvärr är inbäddning inte tillåtet så ni får klicka på länken nedan och traska över till Youtube o se den där (öppnas i nytt fönster). Jag klistrar även in indexet ”Baltic Dry Index” som visar genomsnittliga priset för att frakta råvaror i världen och kan även sägas vara en indikator för just världshandeln.

Se klippet här: http://www.youtube.com/watch?v=K1f3fODb2CU

Taggad med: • • •
 
0 Kommentarer
Lämna en kommentar

Dags att vakna och känna doften av aska

Den 13 februari, 2010, i Ekonomi, Kusligt, Mygel, Politik, av MFC

Jag får frågan av folk ibland hur läget ligger till i världen. Vänner och bekanta vet att jag är intresserad av politik och ekonomi och det händer att man vill få en ”uppdatering”. Nu råkar det vara så att folk är lite extra fundersamma vad som händer eftersom det tycks hända saker i Europa, särskilt efter vad som hände efter Lehman-kraschen i USA för snart två år sedan och nu senast i Grekland.

Innan jag går vidare med vart jag vill komma så vill jag säga att jag är till naturen pessimist. Detta är en egenskap som är underskattad av flera skäl. Dels kan man som pessimist förbereda sig för saker som andra inte hade gjort och dels så är man mentalt förberedd på en motgång och kan både förbereda sig och ännu bättre kanske hantera motgången till skillnad från om motgången kommit utan förvarning för att man är optimist.

Trots min egenskap som pessimist så är jag även optimist i många saker. Min förmåga att se det positiva i det negativa är också vad som driver mig att skriva här idag. Min tro på att människor faktiskt kan göra något bra när man går igenom svåra tider. Därför ska man inte blanda ihop min pessimism med min insikt om hur saker och ting kommer att utspela sig. Jag är mångt och mycket även en realist som kan se saker ske inte på grund av att jag är pessimist utan för att det är så saker och ting utspelar sig i den aktuella stunden. Att följa nyhetsflödet och se hur saker och ting utspelar sig och sedan återge detta är en egenskap som de flesta besitter och har mer med uppfattningen av omgivningen att göra än pessimism.

Vi är nu på väg in i den värsta finanskrisen människan troligen upplevt på mycket länge. Man får gå tillbaka till romartiden för att se något liknande utspela sig. Denna gången är det på global skala och med många miljarder människor inblandade. Det är svårt att förstå vad jag skriver för det återspeglas inte riktigt i nyhetsflödet och det är jag medveten om. Man får vara närmast insatt i ämnet politik och ekonomi för att få en glimt av det jag talar om. Man måste så att säga, titta bakom skynket för att se kugghjulen snurra.

Finanskrisen började som bekant i USA under sena 2007 och tidiga 2008 och vad som därefter har utspelat sig tänker jag inte gå in på. Vad jag tänker säga om USA är att landet kommer att kollapsa under sin egen vikt och det finns nu inget man kan göra. Här är ett citat från Elisabeth Warren som kan sägas vara den ansvariga för översynen av USAs räddningspaket och hur de pengarna används.

Steve Liesman: ”Elisabeth Warren Chairman of the congressional oversight panel, good morning miss Warren how bad is it when it comes to community banks and commercial real estate?”

Elisabeth Warren: ”Well its bad, we’re looking at a situation where about half of all commercial real estate loans are going to be under water by the end of this year [red anm: 2010], and thats going to have a direct impact on about 3000 community banks, about 40% of our entire banking system, not good.”


Nu hälsar vi hejdå till USA kommande åren. Nu måste vi fokusera på Europa och inte minst Sverige. Åter till poängen med detta inlägg. Folk frågar mig ibland vad som händer och vad som kommer att utspela sig givet vad man ser på nyheterna och läser i tidningarna. Det enda jag brukar säga är att folk måste börja spara. Betala av alla krediter och lån och se till att inte ha kostnader som de inte kan göra sig av med på mycket kort tid (läs: abonnemang mm).

Det är svårt att förstå innebörden i detta budskap men för att göra en sak klart så är vi på väg in i en valutakris och eventuellt även en depression. Det handlar om att förbereda sig för detta och se till sitt hus och sina tillgångar. Det handlar om att spara för framtiden och även samla ihop så man klarar sig på kort sikt. Jag brukar beskriva läget som ett stort fraktfartyg som håller på att bromsa in, man kan höra varenda gnissel och skrik från de delar av skeppet som möter motstånd av inbromsningen. När det skeppet stannar gäller det att vara, som man säger positionerad, dvs förberedd.

Vad kan man då göra för att lindra effekterna av detta eller på något sätt förhindra att det blir värre än vad det kan tänkas bli. Det är givetvis en komplicerad situation och man kan som ensam individ inte göra så stor inverkan ensam men tillsammans kan man göra mycket. Man kan gynna lokalhandeln. Man kan se till att hålla kontakten med vänner och bekanta, även de som man tidigare inte varit så frekvent i kontakt med. Man ska även se till att bli vän med sina ovänner. Det handlar helt enkelt om att hålla ihop.

Man bör även se till att alltid ha kontanter till hands när banksystemet kan komma att göra ett uppehåll. Har man sparat kapital bör man fundera på att placera detta i råvaror som behåller sitt värde över en valutavärdsminskning (a.k.a. devalvering). Jag pratar naturligtvis om guld och silver. Man bör även se till att alltid ha mat hemma i en form som är mer beständig än några dagar (exempelvis konserver och soppor mm).

Det finns mycket som jag skulle kunna ta upp som man bör tänka på men allra viktigast utöver vad jag nämnt är att alltid hålla humöret uppe och alltid försöka tänka positivt oavsett hur illa läget är. Därför är det viktigt att ”kartlägga” de ting som man vet att man kan bli glad av, exempelvis böcker, filmer eventuellt annat som kan få en på andra tankar. Att helt enkelt förbereda sig för att kunna tänka positivt, hur märkligt det än låter.

Slutligen så vill jag säga att man bör sänka sina förväntningar på myndigheter och företag man har ärenden med (försäkringskassan, kommun, landsting m.fl.). Man måste ha förståelse för att människor kommer att uppleva liknande saker under dessa svåra tider vilket kommer påverka alla, bokstavligen talat och då måste man ha förståelse för att folk kommer att försöka lösa saker efter bästa förmåga. Då vi kommer att befinna oss i en situation som inte är bekant kommer det att ta tid att reda ut saker och ting, detta måste man ha förståelse för.

Om detta inlägg upplevs som främmande så kan jag förstå detta. Det är i bästa fall ett domedagsinlägg att skratta åt, i värsta fall en pessimistisk syn på en nära apokalyptisk världsbild. Jag vill då bara peka på att medier utomlands numera är väl införstådda med vad som väntar. Som exempel vill jag citera en systertidning till Wall Street Journal som skrev hur man bör investera för den kommande finanskrisen. Jag ger er citat från Market Watch:

”The Big One is coming soon, bigger than the 2000 dot-com crash and the 2008 subprime credit meltdown combined. A huge market blowout. And as Bloomberg-BusinessWeek predicts: ”The results won’t be pretty for investors or elected officials.”

After the global-debt bomb explodes don’t expect a typical bear correction followed by a new bull. Wall Street’s toxic pseudo-capitalism is imploding. Be prepared for a massive meltdown. Yes, already the third major bubble-bust of the 21st century, triggered once again by Wall Street’s out-of-control Fat Cat Bankers. And it’s dead ahead.

…

America’s already descending into economic anarchy. We’re all trapped in a historic economic supercycle, a turning point that must bleed through a no-man’s land of lawless self-destructive anarchy before a neo-capitalistic world can re-emerge. Investors tell me they ”feel” it at a deep level, ”know” it’s happening. They keep asking: ”What’s the best investment strategy to prepare now?”

This is no joke, folks. Are you prepared? Or preparing? Will your family survive in a post-apocalyptic world, when anarchy is rampant in America? Look at Washington, Wall Street and Corporate America today. You know it’s already begun.

You are witnessing a fundamental breakdown of the American dream, a systemic breakdown of our democracy and our capitalism, a breakdown driven by the blind insatiable greed of Wall Street: Dysfunctional government, insane markets, economy on the brink. Multiply that many times over and see a world in total disarray. Ignore it now, tomorrow will be too late. ”

Källa:
http://www.marketwatch.com/story/how-to-invest-for-the-debt-bomb-explosion-2010-02-09

Detta är vad som väntar i USA, hur saker och ting utspelar sig i Europa är svårt att säga men en sak är säker, världen som vi känner till den kommer aldrig mer att se likadan ut.

Må väl och ta hand om varandra!

Taggad med: • • • • • • •
 
0 Kommentarer
Lämna en kommentar

Om ni fortfarande inte fattat det så kommer ni nog aldrig göra det heller!

Den 28 januari, 2010, i Ekonomi, Kusligt, av MFC

Vi är på väg in i en depression och/eller valutakris. Så enkelt är det. Det finns naturligtvis utförligare sätt att beskriva detta på men tills jag får ork att göra det så bjuder jag på några länkar som visar på hur allvarligt läget är både i USA och i Europa.

IMF Managing Director John Lipsky just noted that the International Monetary Fund is ready to help Greece ”in any way necessary.” The quote comes from a Bloomberg TV interview conducted earlier. Perhaps that is why Greek CDS just hit another all time wide at 410 (+35). And joining the foot in the mouth crew is ECB president Trichet who said that ”Debt on both sides of the Atlantic are unsustainable.”
Källa: www.zerohedge.com

Demokraterna nu godkänt att lyfta taket för USAs statsskuld till otroliga 14,3 biljoner dollar.

The U.S. Senate voted to increase the federal debt limit by $1.9 trillion, to $14.3 trillion, which lawmakers said would be enough to accommodate borrowing for the rest of this year.

The vote was 60-39 for the measure, which now goes to the House. It would be the fifth time lawmakers raised the limit on government borrowing in the past two years. The vote is a win for Democrats who fended off Republican attempts to force them into repeated, smaller increases in the debt ceiling before the November elections.

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=a_53USDWnE8w&pos=8

Här är en rapport från Standard & Poor om utsikterna Storbritanniens kreditvärdighet bland annat:

We therefore place the U.K.’s banking system in Group 3 out of our 10 Banking Industry Country Risk Assessment
(BICRA) groups, which primarily reflects our view of relatively high leverage in the U.K. economy and the losses the
industry could bear during the deleveraging process. BICRA rankings integrate our view of the strengths and
weaknesses of a country’s banking system compared with those of other countries, ranging from Group 1 (strongest)
to Group 10 (weakest). Banking systems ranking similarly to the U.K. also include the U.S., Austria, Chile, and
Portugal. The macroeconomic and banking industrywide factors that affect the BICRA influence all bank
counterparty credit ratings in the U.K.

In our opinion, the weak U.K. economy will continue to hinder the credit profile of the U.K. banking industry. We
believe this factor affects the profile of the U.K. banking system more than it influences the banking systems of most
other major mature market economies in Europe and around the world, notably Canada, France, and Germany in
BICRA Groups 1 and 2. Household debt in particular is high, relative to disposable income. We expect that
systemwide domestic nonperforming and impaired loans will peak in 2010 and remain elevated through 2011. In
our opinion, credit demand in the U.K. will remain muted, and banks’ net interest margin will continue to be
narrow due to the low interest rate environment. The U.K. banking industry will, in our view, have limited
opportunity in 2010 and 2011 to increase earnings to absorb high credit loss charges.

Källa: Banking Industry Country Risk Assessment: United Kingdom

Taggad med: • • • • •
 
0 Kommentarer
Lämna en kommentar

Grekland visar vägen in i valutakrisen

Den 20 januari, 2010, i Ekonomi, Kusligt, Politik, av MFC

Greklans kris blir värre för varje dag. Nyhetsrapporteringen är sparsam sedan sist för några veckor sedan. Då diskuterades det att Grekland eventuellt lämnar EMU-samarbetet (Euron). Nu visar det sig att det som händer i Grekland är på väg att hända runtom i Europa då länder inom EMU-samarbetet inte har egen sedelpress och då måste finna sig i andra sätt att finansiera sina underskott.

Det framgår inte i nyhetsflödet hur allvarligt läget är men vi har gjort klart vart saker och ting är på väg. Nu kommer även en artikel från Zero Hedge där man går igenom senaste rapporten från McKinsey Global Institute. Rapporten hittar ni även här. Vi behöver inte tillägga mer egentligen men här kommer ett urklipp från artikeln:

Zero Hedge skrev

The McKinsey consultants have performed an in-depth empirical study tracing the history of (de)leveraging in both the developing and developed world, at both the corporate, financial institution and consumer levels, and the corresponding offset at the sovereigns. Amusingly, analysts read the ”improvement” in the credit picture at various private sectors, while completely ignoring the vertical spike in new sovereign debt issuance. If you were wondering why everyone is on pins and needles every time there is a new UST auction, now you know: in the zero sum game of credit transfer, any improvement in the former is purely as a result of the largess of the later. A funding crisis in Greece, which at this point seems a certainty will likely start off the long-awaited European domino action which will begin at the FX level, and slowly migrate to default risk for all European countries. Once that happens, risk will promptly migrate away from Eurozone, and travel west over the Atlantic. In that regard, we still consider US CDS as very cheap, despite their doubling from the first time we suggested investors take a look.

För er som undrar vad detta betyder så rekommenderar jag överflyttning av sparade pengar till räntefonder. Se till att ha kontanter hemma så du inte är beroende av ditt bankkort för att handla mat och andra förnödenheter. Våra svenska politiker låtsas inte veta bättre men jag har haft viss kontakt med några och de vet vad som väntar. Det är mer eller mindre ett spel för galleriet för att inte skapa panik. Regelbundna uttalanden görs från IMF, ECB och en och annan centralbankschef för att lugna folket men bakom kulisserna förbereder man sig för en mycket turbolent period med stora valutasvängningar.

Vi på Musik från Centrifugen väntar med spänning på kommande händelser.

Taggad med: • • • • • • • • • •
 
0 Kommentarer
Lämna en kommentar

Tio tecken på en bostadsbubbla

Den 17 januari, 2010, i Ekonomi, Galaktiskt korkat, Humor, Kusligt, Mygel, Politik, av MFC

Jag tog mig friheten att klippa ut tio punkter från e24.se där de listar tio tecken på att vi är nära en bostadsbubbla.

Nu när svennebanan låtit sig luras in i mäklarnas devis att vi har evig tillväxt så finns det ingen hejd på hur stora risker husköpare/ägare är villiga att ta så länge de kan få förmånliga lån från banken. Husbubblor har kommit och gått genom årtionden men nu är vi inne i en finanskris så kan vara den värsta mänskligheten någonsin upplevt. Centralbanker, regeringar och politiker har gått in för att rädda de stora aktörerna och finansinstituten till varje pris med skattemedel och sedelpress. Detta tillsammans med sjunkande världshandel och produktion hotar att sätta hela det monetära systemet ur funktion när pengar översvämmar det finansiella systemet. I denna miljö befinner sig bostadsmarknaden med huspriser o annat just nu.

Det är givetvis svårt för enskilda hushåll att inse vart vi befinner oss om de inte följer de händelser som nu pågår runt om i världen. Man inbillar sig att allt är lugnt i Sverige. Man tycker sig inte behöva inte oroa sig för de händelser som utspelar sig runtom i Europa. Tyvärr hänger hela detta systemet ihop från den minsta enheten som vi kan säga är din lokala bonde, affär eller kiosk till de stora företagen och exporterna som agerar på världsmarknaden. Detta tillsammans med regeringar och centralbanker knutna till samarbetsavtal och överenskommelser som tvingar dem att delta på ett sätt som påverkar den inhemska ekonomin och marknaden.

Allt är sammanflätat på ett sätt som folk måste börja förstå och förbereda sig för. Nog om detta, här följer de tio punkterna från e24.se:

  1. Bostadspriserna i Sverige har stigit med över 150 procent sedan 1997. Uppgången tillhör den högsta i hela världen och är betydligt större än i USA före kraschen.
  2. De få länder som haft ett ännu kraftigare bostadsrally som Irland, Spanien och Storbritannien har redan upplevt ett ordentligt prisras. I Sverige har priserna stigit.
  3. Svenskarnas skuldsättning i förhållande till inkomsterna är rekordhög. Den är högre än innan 90-talskrisen och högre än de amerikanska hushållens på toppen.
  4. I nästan alla andra länder faller skuldsättningen. I Sverige stiger den. Bolånen växte med ­bortåt 10 procent i fjol.
  5. Belåningsgraden på bostäder har stigit till rekordnivåer på över 60 procent.
  6. De svenska bolåneräntorna är klart lägre än i andra europeiska länder och även kraven på kontantinsats.
  7. I Sverige är bostadsköp gynnade genom ränteavdrag och slopad fastighetsskatt.
  8. Statliga SBAB har under lång tid eldat på marknaden genom generösare villkor och låga räntor.
  9. Svenska banker har varit gynnade av en stor andel bolån i sina portföljer. Nya regler kommer att göra det dyrare för bankerna att låna pengar vilket betyder dyrare bolån.
  10. En väldigt stor del av nyutlåningen till bostäder görs till rörlig ränta vilket ökar sårbarheten för en kommande räntechock.

Svennebanan *klapp* *klapp*

Taggad med: • • • • • • • • •
 
0 Kommentarer
Lämna en kommentar

Senare artiklar »
Gå Till Toppen »