Musik @ Centrifugen

Om man har svårt att förklara hur banker kan kasta upp förlust efter förlust trots otaliga räddningsåtgärder på skattebetalarnas bekostnad så följer här ett exempel på hur det fungerar.

Saxat från min artikel Ta ett djupt andetag publicerad 4:e augusti 2009:

Vi är på väg in i en depression och/eller global valutakris. USAs kongress har tappat greppet om att införa regleringar mot Wall Street, de amerikanska bankerna och finansinstituten som i stora delar ligger bakom finanskrisen vi nu upplever. Påståendet att recessionen är över måste ifrågasättas. Särskilt i ljuset av vad som pågår i USA. Federal Reserve tillsammans med flera centralbanker runt om i världen har ingått ett samarbetsavtal på olika nivåer för att stävja effekterna av finanskrisen men det sker på bekostnad av många länders valutor. Bland annat stödköper man amerikanska dollarn men det sker även en del andra så kallade interventioner. Det enda man lyckats med är att fördröja den utjämning av obalanserna i det finansiella systemet som är oundvikligt. Förr eller senare kommer vi till en punkt som innebär början på en global devalvering. De förluster som strukturerade finansiella produkter såsom derivat skapat för banker och finansinstitut kommer flyttas över till balansräkningarna. När det står klart hur omfattande dessa förluster är kommer vårt befintliga valutasystem att kollapsa tillsammans med det finansiella systemet. Detta är vad man bör känna till om finanskrisen.

Saxat från The Guardians artikel ”Banks need more cash to clear derivatives” publicerad 5:e juni 2011:

The world’s top 14 derivatives dealers may need extra cash to handle a surge in transaction clearing, especially in choppy markets, the Bank for International Settlements (BIS) said. Clearing is being favoured by regulators because it is backed by a default fund that ensures a trade is completed even if one side goes bust, as with the collapse of Lehman Brothers during the financial crisis. World leaders have agreed that chunks of the $600 trillion off-exchange derivatives market must be standardised and cleared by the end of 2012 to broaden transparency and curb risk.

Nu tänker man kanske.. äh, detta reder man. Då föreslår jag att man går över till Zero Hedge och läser lite om hur det där molnet på över $600 biljoner USD ser ut (Se även BIS hemsida, sidan 12 i dokumentet eller sidnummer 8)

As part of Dodd-Frank, by the end of 2012, all standardised over-the-counter derivatives will have to be cleared through central counterparties. Yet currently, central clearing covers about half of $400 trillion in interest rate swaps, 20-30 percent of the $2.5 trillion in commodities derivatives, and about 10 percent of $30 trillion in credit default swaps. In other words, over the next year and a half exchanges need to onboard over $200 trillion notional in various products, and in doing so, counterparites, better known as the G14 (or Group of 14 dealers that dominate derivatives trading including Bank of America-Merrill Lynch, Barclays Capital, BNP Paribas, Citi, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, JP Morgan, Morgan Stanley, RBS, Societe Generale, UBS and Wells Fargo Bank) will soon need to post billions in initial margin, and as a brand new BIS report indicates, will likely need significant extra cash to be in compliance with regulatory requirements. Not only that, but once trading on an exchange, the G14 ”could face a cash shortfall in very volatile markets when daily margins are increased, triggering demands for several billions of dollars to be paid within a day.”

Håll utkik, var beredd och lycka till!

Källor:
http://mfc.elmberg.net/varldens-ekonomi/ta-ett-djupt-andetag/
http://www.guardian.co.uk/business/feedarticle/9681226
http://www.zerohedge.com/article/real-margin-threat-600-trillion-exchange-derivatives-moving-central-clearing-multi-trillion-